創新評估方法 發揮專利價值

　　前不久，湖南華曙高科技股份有限公司通過上市審核，在科創板“蓄勢待發”，引發關注的是其以數千萬元的高價值專利作價入股成立公司并奠定了公司的創新發展基礎。

　　我國的科創板作為獨立于主板市場的新設板塊，有效地增強了資本市場的靈活性和包容性，滿足符合國家戰略、突破關鍵核心技術、科技創新能力突出、市場認可度高的企業的融資需求，強化了企業科技創新能力，推動了產業轉型升級和高精尖產業培育。

　　專利作為科技型企業的重要核心資產，也是科創板上市繞不過的“門檻”，其價值對企業上市具有重要作用。專利價值取決于技術的創新與法律保護，也反映科創板企業的核心資產價值。特別是科創板采用市場化的詢價定價方式創新發行上市規則，專利創新性、未來發展潛能以及盈利能力決定其市場價值，對企業預計市值產生重大影響。因此，要創新評估方法，一方面，合理、準確的專利資產價值評估，為科創板企業改制、股權激勵以及券商定價提供市場公允價值依據；另一方面，進一步完善科創板上市企業的評估機制，能有力地推動科創板市場化改革。

　　專利出資是早期科技型企業解決融資問題的重要途徑，能夠推動科技型企業做大做強。隨著企業不斷壯大，上市融資成為企業必然選擇，而早期的專利出資作為企業上市的重要組成部分，成為上市審查的重點，因此，早期合規的專利資產價值評估程序是企業上市的重要保障。

　　首先，企業進行專利出資前，需要選擇擁有財政部門頒發的資產評估資格證書的資產評估機構，出具法定專利資產評估報告。其次，專利資產評估報告的制定應遵循《無形資產評估準則》《知識產權資產評估指南》《專利資產評估指導意見》等行業準則，基于科技型企業知識產權特性，合理選擇評估依據、評估方法以及參數，準確地估算專利資產價值。對于科創板中的軟件企業的計算機軟件著作權評估，中國資產評估協會為了更好指導計算機軟件著作權資產評估業務，組織起草了《資產評估專家指引——計算機軟件著作權資產評估（征求意見稿）》，并于2022年6月向社會征求意見。

　　根據上述知識產權資產評估準則，對企業專利出資進行評估通?？梢圆捎冒ㄊ找娣?、市場法、成本法三種方法。其中收益法和成本法是估算科技型企業專利出資的常用方法。運用收益法進行專利資產評估時，應當確定專利技術產生的預期收益、未來收益期限、折現率等參數，折現率可以采用無風險報酬率加風險報酬率的方式確定,專利技術產生的預期收益可以根據經濟、技術、法律等指標體系，估算調整系數，并結合技術貢獻率計算得到。運用成本法進行專利資產評估時，應當確定重置成本、貶值率等參數。重置成本應計算形成專利資產所需的直接成本、間接費用、合理的利潤及相關的稅費等參數。貶值率應根據技術的完善度、技術替代性、技術產品市場競爭情況、容量情況、技術產品發明時間、技術保護風險等指標綜合確定。知識產權作為發行人科創屬性的關鍵要素，相關知識產權要求更是貫穿整個科創板進程，特別是法律要求，已經成為關注的重點。

　　專利是評估科創屬性的重要指標，其創新性決定企業市場競爭優勢以及盈利能力，而專利價值評估，有助于促進企業對專利的有效運用和布局。在專利價值評估前，要分析其特殊性，據此建立指標體系。

　　基于上述因素，建立專利創新性價值的五維度評估指標體系，即：知識產權指標、技術團隊指標、技術指標、經濟指標、風險指標，分別作為評估指標體系的一級指標。再根據影響專利價值的功能性和重要性程度，細分了一級指標項下的多個二級指標。專利創新性主要體現在技術團隊指標、技術指標兩個指標中，技術團隊指標主要從科技成果發明人數量、技術團隊專業背景及人員結構、團隊成員其他的科技成果數量角度評議其價值。技術指標主要從被引用次數、技術先進性、技術創新性、技術實用性、技術成熟度等角度評議其價值。在此基礎上，利用上述方法，計算相關參數，從而確定專利價值。（劉伍堂）